진이의 고민상담소

채권이란 무엇일까요? 쉽게 얘기하면 돈을 받을, 청구할 수 있는 권리입니다. 예를 들어 100만원 빌려줬다면 그 원금과 약정된 이자를 받을 수 있습니다. 물품을 후불로 공급해줬다면 그 외상값(미수금)도 포함됩니다.

재테크에서는 주로 국채나 회사채 등을 얘기합니다. 일정기간 뒤에 액면상의 금액을 지급하는 조건으로 돈을 차용하는 일종의 유가증권을 말합니다.

쉽게 얘기해서 1년 뒤 만기에 1백만원을 지급하는 내용으로 회사채를 발행했는데 이걸 960만원에 샀다면 1년뒤에 40만원의 이익(4%)을 기대할 수 있습니다. 즉 이자수익을 노리는 투자상품입니다.

이렇게 여러 종류가 있어서 차이가 있기 때문에 까다로운 부분이 있습니다. 기본적으로 채권을 이해하려면 개별적인 발생근거, 약정을 알아야 합니다. 즉, 사람 사이의 약정으로 발생하는 것이기 때문에 그 약속한 내용을 확인해야 합니다.

그 중에서 중요한 요소가 채무자(돈을 지급할 자), 금액, 상환기일, 이자율이 아닌가 싶습니다. 누가 언제 얼마의 금액을 줄 것인지를 정확하게 확인해야합니다. 그리고 그 중에서 가장 중요한 요소는 바로 채무자인 것 같습니다.

채무자가 국가(국채)인 경우에는 회수가능성이 정말 높습니다. 회사채의 경우에는 그 회사의 신용상태, 자산상태가 문제인데 회사채를 발행하는 기업의 경우에는 신용등급이 왠만큼 되고 재무제표도 공개되어서 그나마 신뢰성이 있습니다.

그에 비해서 개인채무자는 솔직히 신뢰성이 아주 낮습니다. 자기재산내역, 소득내역이 공개되지도 않습니다. 이런 이유로 은행 등의 금융기관에서야 개인에 대한 정보(소득, 자산 등)를 확보한 다음에 그걸 근거로 대출해주지만 일반인은 그런 조사를 하기 어렵습니다.

또한 상환약속을 지키지 못할 경우에는 법조치를 통해서 회수를 해야하는데.. 기업과는 달리 일정한 수준의 소득(150만원)과 재산은 그 사람과 가족의 생활을 위해서 보호가 됩니다. 그 말은 반대로 채권자가 희생을 당하게 됩니다.

기업이 과다한 빚을 짊어지게 되면 부도가 나죠. 최저자산이란 건 없이 탈탈 다 털어서 그 빚을 정리하게 됩니다. 그와는 달리 개인은 생존을 위한 부분은 보호가 됩니다.

매월 150만원 월급을 받는 사실을 알아도 채권자는 추심을 못합니다.

가족 명의나 법인회사명의 등으로 몰래 금융거래를 하게 되면 이를 확인할 수도 없습니다. 각각 별개의 인격체이기 때문에 연대보증 등의 근거가 없다면 추심이 안 됩니다. 이런 상황이다보니 개인과는 가급적 채권채무관계를 만들지 않도록 하는게 피해예방의 최고 방법이 아닐까 싶습니다.

이렇게 중요한 요소이기 때문에 언제나 채무자에 대한 조사, 관찰을 게을리해선 안 됩니다.

개인이 마음에 드는 기업에 투자를 하는 방법은 뭐가 있을까요? 가장 쉽게 생각할 수 있는 것이 바로 주식이 아닐까 싶습니다.

코스피, 코스닥에 상장된 종목이 가능하고 코넥스 등의 장외시장에서 일부 비상장주식도 매매가 가능합니다.

장점은 사고 팔기가 쉽다는 점입니다. 해당 업체에 대한 재무제표 등도 공개가 되니 정보분석도 가능합니다.

거래 수수료도 증권사에 따라서 차이는 있지만 저렴한 곳을 찾으면 매수에 0.015%, 매도 시에 0.315% 로 비용도 저렴한 편입니다. 100만원 매수, 매도 해도 3,300원 정도이니 부담이 적은 편입니다.

또 다른 방법으로 그 기업에서 발행하는 회사채(회사채권)을 매수하는 방법이 있습니다. 신용등급에 따라서 차이가 있지만 연 3 ~ 7%정도로 중수익을 노릴 수 있습니다.

최근들어 인기가 있는 것은 p2p대출사이트를 통하는 방법입니다.

p2p대출사이트에 회사가 자금요청을 하면 투자자들이 그 업체의 정보를 보고 돈을 빌려주는 것입니다. 하지만 공개되는 정보가 그 업체에서 제공하는 것이다보니 솔직히 객관적인 분석이 부족한 편입니다.

그만큼 위험성이 높아서 보통 10% 안팎의 높은 수익을 노립니다.

해당기업에 직접투자하는 방법도 있습니다. 중소기업 운영자를 알고 있다거나 지인의 소개를 받아서 참가하는 것입니다.

사실 투자는 모두 위험합니다. 회사채의 경우는 돈을 빌려주는 것과 비슷해서 수익이 안정적인 편이지만 해당 기업이 부도가 나면 역시 원금회수도 어려울 수 있습니다. 예전에 동양사태가 그런거죠.

상장회사 중에서도 가끔 부실공시, 회계조작으로 문제가 되는데 비상장기업들은 더 심하죠.

멋도 모르고 이야기만 듣고 돈을 입금했다가는 사기 당하기 쉽습니다. 그만큼 꼼꼼히 안정성과 성장성을 분석하고 진행해야 합니다.

제로금리시대, 재테크의 하나로 채권(bond, 債券)에 관심이 있으신 분들이 많으시죠. 이는 보통 정부나 지방자치단체, 대기업 등에서 자금을 조달하기 위해서 발행한 유가증권(有價證券)을 말합니다.

투자자는 이자나 매매수익을 노리고 매수하는 것이죠.

정부가 발행했으면 국채, 지방자치단체라면 지방채, 기업이라면 회사채라고 하며, 사기업이 발행한 것과 구별하여 공공기관(정부, 지자체 등)이 발행한 것은 공채라고도 표현합니다.

개인끼리 돈을 빌려주면서 작성하는 차용증(借用證)도 기본적으로 똑같은 개념, 내용이지만 발행주체가 다르기 때문에 전혀 다르게 취급받습니다.

즉! 돈을 빌려주고 일정기간 뒤에 이자와 함께 돌려받는다는 것은 똑같습니다. 하지만 신뢰성에 있어서 차이가 큽니다.

국가에서 돈을 떼먹을 가능성은 거의 없죠. 그만큼 안정적인 투자처가 됩니다.

이자수익률도 그만큼 낮죠.

그에 비해 기업에서 발행한 회사채는 차이가 많습니다. 기업신용등급이 AA 좋고 안정적인 대기업은 그만큼 저금리인 대신에 부도가능성도 낮습니다.

반면에 업체들 중에서는 신용등급도 BB처럼 낮고 불안한 곳은 고금리투자처가 됩니다. 하지만 부도나게 되면 되러 손실도 볼 수 있죠.

회사규모가 작은 곳은 회사채발행도 불가능한 곳도 많습니다.

마찬가지로 개인 차용증은 사실 안전성이 하나도 없습니다. 신뢰성이 하나도 없죠.

채무자가 변제약속을 어기면 법조치를 하고 압류를 통해 채권을 회수해야하는데 비용만 더 들어가고 회수가 안 될때도 많습니다.

그러다보니 차용증서를 매수하려는 사람들은 정말 적고 거래도 거의 없습니다.

몇년전부터 NPL(무수익여신 無收益與信, Non Performing Loan), 즉 금융사 대출채권중에서 이자가 납입되지 않고 있는 불량채권이 투자상품으로 많이 언급되는데 그 중에서 특히 담보가 있는 쪽은 안전성도 있는 아이템이 되고 있습니다.